分級基金上折和下折即分級基金為了調(diào)整杠桿或合理分配持有人利益，對母基金旗下A、B份額凈值定期或不定期進行凈值折算的做法。

定期折算一般有兩種情況：每年的第一個工作日或基金滿1個運作周期之后的開放日；一些基金是對A、B份額分別進行折算，一些是對母基金和A份額進行折算。

分級基金不定期上折通常是當母基金的凈值上漲到了一定程度進行折算，公布折算信息。

出現(xiàn)上折和下折原因：未上市交易的基金只有定期折算，上市交易可以定期和不定期折算。

定期折算

此時B份額可能已經(jīng)突破一個數(shù)值，如1.5或2，會進行不定期折算，而此時上折的目的是為了恢復(fù)基金的高杠桿特性。

不管基金的凈值是多少，主要目的是為保護A份額持有人的利益。簡單來說，漲得太好或者是跌得太慘都會觸發(fā)分級基金進行不定期折算，都會進行折算。

不定期折算

不定期折算上折和下折的處理方法是不一樣的，而分級基金下折通常是B份額的凈值跌至0，分級基金會觸發(fā)上折和下折。

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