商譽形成的原因很多，弗克（Fale）和戈登（Gordon）經過大量深入的實證研究，發現企業形在商譽的因素如下：

1、短期現金流量的增加，包括生產的經濟性，能籌集更多的資金，有現金儲備較低的籌資成本，存貨持有成本的減少，避免交易成本，稅務優惠。

2、穩定性，包括有穩定的原材料供應，無重大的經營波動，與政府保持良好的關系。

3、人力因素，包括管理才能，良好的勞資關系，精細的培訓計劃，組織結構，良好的外部公共關系。

4、排它性，包括技術的獨占權和品牌。

商譽主要分為：購買商譽和內部自創商譽。購買商譽又分為正商譽和負商譽，并確認為資本，而內部自創商譽則不確認為資本。被并購企業的商譽值的評估實際上是存在很多不確定因素的。然而，企業對現有資源可能帶來的未來收益作出的報告，為決策者所增加的決策相關性遠遠彌補了估計上的不精確性所造成的影響。

從一定意義上講，現代企業的競爭就是創造能力的競爭，作為核算這部分能力的價值的商譽，商譽增加說明對于衡量企業未來的競爭優勢，判斷企業的投資價值可謂至關重要，因此有理由相信商譽確認所增加的決策相關性會遠遠彌補其估計的不精確性。

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