金融衍生品是指一種金融合約，其價值取決于一種或多種基礎資產(chǎn)或指數(shù)，合約的基本種類包括遠期、期貨、掉期和期權(quán)。金融衍生品還包括具有遠期、期貨、掉期和期權(quán)中一種或多種特征的混合金融工具。

零和博弈即合約交易的雙方盈虧完全負相關，并且凈損益為零，因此稱"零和"。金融衍生工具是交易雙方通過對利率、匯率、股價等因素變動的趨勢的預測，約定在未來某一時間按一定的條件進行交易或選擇是否交易的合約。無論是哪一種金融衍生工具，都會影響交易者在未來一段時間內(nèi)或未來某時間上的現(xiàn)金流，跨期交易的特點十分突出。

金融衍生工具的交易后果取決于交易者對基礎工具未來價格的預測和判斷的準確程度。基礎工具價格的變幻莫測決定了金融衍生工具交易盈虧的不穩(wěn)定性。衍生產(chǎn)品的交易采用保證金制度.即交易所需的最低資金只需滿足基礎資產(chǎn)價值的某個百分比。保證金可以分為初始保證金，維持保證金，并且在交易所交易時采取盯市制度，如果交易過程中的保證金比例低于維持保證金比例，那么將收到追加保證金通知，如果投資者沒有及時追加保證金，其將被強行平倉。可見，衍生品交易具有高風險高收益的特點。

金融衍生產(chǎn)品合約交易的對象是對基礎金融工具在未來各種條件下處置的權(quán)利和義務，構(gòu)成所謂“產(chǎn)品”，表現(xiàn)出一定的虛擬性。金融衍生產(chǎn)品交易通常有套期保值、投機、套利和資產(chǎn)負債管理等四大目的。其交易的主要目的并不在于所涉及的基礎金融商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，而在于轉(zhuǎn)移與該金融商品相關的價值變化的風險或通過風險投資獲取經(jīng)濟利益。

金融衍生產(chǎn)品的作用有規(guī)避風險，價格發(fā)現(xiàn)，是對沖資產(chǎn)風險的好方法。金融衍生產(chǎn)品交易不當將導致巨大的風險，有的甚至是災難性的，國外的有巴林銀行事件，寶潔事件，國內(nèi)的有國儲銅事件，中航油事件。

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